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私募行业“二八分化”严重 超千家私募属于“保

作者: 龙岩网 发布时间: 2022年05月15日 06:17:21

【私募行业“二八分化”严重 超千家私募属于“保壳”私募】A股在经历了年初急速上涨后,5月出现明显调整,股票策略私募产品整体业绩同样也表现不佳。不少私募感慨:现在的私募行业“二八分化”严重,有的私募发行产品发到“手抽筋”,也有私募发产品发了一年也没有成功募集到足额资金,挣扎在“生死线”上。

  A股在经历了年初急速上涨后,5月出现明显调整,股票策略私募产品整体业绩同样也表现不佳。不少私募感慨:现在的私募行业“二八分化”严重,有的私募发行产品发到“手抽筋”,也有私募发产品发了一年也没有成功募集到足额资金,挣扎在“生死线”上。实际上,目前产品发行回暖的主要还是业绩好的较大型私募,尤其是具备较好选股能力和主题把握能力的管理人。

  私募“江湖”太惨烈:超千家勉强保壳,仅365家没亏

  私募排排网的数据显示,如果将固定收益策略的盈亏平衡规模设定在30亿元,其他策略设定在5亿元的话,那么目前只有365家私募在这一标准之上,基本能实现收支平衡或持续盈利。

  数据显示,截至2019年4月底,已备案的私募证券投资基金产品有37685只,基金规模2.36万亿元,较上月增加2448.70亿元,增长11.60%。自从2014年实施私募基金管理人注册登记以来,私募基金管理人如雨后春笋般涌现,据中基协统计,证券类私募数量在高峰时超过1万家。但是经过一轮优胜劣汰之后,截至2019年4月底,已登记的私募证券投资基金管理人共8927家。在这8927家证券私募投资基金管理人中,真正意义上的证券类私募基金管理人应该至少具备一定的管理规模,并且能够及时向投资者披露净值。

  据私募排排网统计,所有注册登记在案的证券类私募管理人中,有497家的管理规模是0,数量上占比5.57%。这其中,除了少数刚成立的私募机构外,绝大部分可能会在半年时间内被注销。

  而管理规模在1000万元以下的管理人有3627家,占比40.63%。值得注意的是,这其中有1163家私募管理人的管理规模在200万元及200万元以下,严格来讲,它们属于“保壳”私募。在券商看来,规模在200万元至1000万元的私募,充其量是个中等的投资者。目前私募的维护成本较高,规模1000万元以下的私募,是一批随时可能被一波熊市行情冲垮的管理人,抗风险的能力较差。此外,管理规模在1000万元~5000万元的管理人有2432家,占比27.24%。

  另外据统计,管理规模在5000万元以下的私募管理人有6556家,累计占比73.44%。在这6556家私募中,只有1879家还在持续地更新净值,而其他私募基金管理人已经不再对外披露净值。同时,管理规模在5000万元以上的私募共有2371家,其中有930家的净值更新到2019年3月底或更早,所以市场上还在活跃的、规模在5000万元以上的私募只有1441家,占总数的16.14%。而在这1441家私募中,以股票策略为主的私募占比73%,其他策略的占比较小。

  私募排排网数据显示,如果将固定收益策略的盈亏平衡规模设定在30亿元,其他策略设定在5亿元的话,那么只有365家私募在这一标准之上,基本能实现收支平衡或持续盈利;这365家私募中有268家的策略是以股票策略为主,占比73.42%。

  记者注意到,市场在今年一季度上涨之后,二季度再度走弱,这也给了私募一个很好的上车机会。然而,种种迹象显示,目前小私募发行私募产品异常艰难,在私募发行市场上“二八分化”明显。

  某私募销售渠道人士指出,目前产品发行回暖的主要还是业绩好的较大型私募,尤其是具备较好选股能力和主题把握能力的管理人,规模越大的机构发行产品数量越多,发行节奏越稳定。而从近期发行情况来看,50亿元以上规模的大型私募机构发行的产品数量居多,除了高毅资产外,还有林园投资、重阳投资、星石投资、明达资产、上海盘京投资等明星私募近期也备案了新的私募基金产品。

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